經(jīng)濟(jì)界委員建言宏觀調(diào)控：怎樣讓流動性慢下來？

2008-03-12

當(dāng)前，流動性過剩已成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個突出問題。因此，今年的政府工作報告再次提出要實行穩(wěn)健的財政政策和從緊的貨幣政策，通過合理運(yùn)用存款準(zhǔn)備金率、利率的作用，深化外匯管理體制改革等方式，加強(qiáng)金融調(diào)控，防范金融風(fēng)險。宏觀調(diào)控的方向已定，那么具體的著力點在何處？這幾天，經(jīng)濟(jì)界委員圍繞相關(guān)話題展開熱議。
　　信貸、投資誰是兇手？
　　背景:自2004年以來，為了防止經(jīng)濟(jì)過熱，相關(guān)部門采用了貨幣政策進(jìn)行宏觀調(diào)控，特別是從2006年至今，已連續(xù)14次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，由7.5％上調(diào)至15％，連續(xù)7次上調(diào)存款利率。可以說，連續(xù)從緊的貨幣政策，為保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展起到了重要作用。
　　楊凱生(工商銀行行長):實行從緊的貨幣政策關(guān)鍵是把握調(diào)控的重點和節(jié)奏，如南方19個省的災(zāi)后重建肯定需要信貸投入，這與國家整體控制信貸規(guī)模的措施怎樣對接？把握調(diào)控的節(jié)奏需要控制商業(yè)銀行的總投放，但如果還是簡單地按季度或按月對信貸規(guī)模進(jìn)行監(jiān)控就會產(chǎn)生問題，因為災(zāi)后重建不能按季度、按月等分下來。所以監(jiān)控銀行信貸的方法還要調(diào)整，最好以年為單位。
　　秦曉(招商局集團(tuán)有限公司董事長):當(dāng)前解決流動性過剩是政府工作的難點，但重點不應(yīng)放在限制私人業(yè)務(wù)如住房按揭、消費(fèi)貸款上。因為流動性過剩是由投資過旺造成的，要從量上解決必須鼓勵私人消費(fèi)，這是一項積極措施，不會對投資產(chǎn)生推動。而對公貸款方面，在控制貸款總額時要爭取保證企業(yè)的流動資金貸款，否則會出現(xiàn)轉(zhuǎn)產(chǎn)、兼并或停產(chǎn)。
　　丁仲篪(華融資產(chǎn)管理公司總裁):防止通貨膨脹，我們要關(guān)注信貸投放和固定資產(chǎn)投資兩個閘門，在投資標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)準(zhǔn)入、項目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)上進(jìn)行及時指導(dǎo)、控制、完善和整理，以建立與形勢發(fā)展變化相適應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。目前實行從緊的貨幣政策，對國家和銀行業(yè)都是一個很好的機(jī)會，美國經(jīng)濟(jì)放緩也是我國優(yōu)化出口導(dǎo)向政策和出口結(jié)構(gòu)的好機(jī)會。
　　外匯儲備惹的禍？
　　背景:社會上有許多觀點認(rèn)為，目前的結(jié)售匯制導(dǎo)致中央銀行被動地投放大量基礎(chǔ)貨幣，在乘數(shù)效應(yīng)的作用下，造成國內(nèi)金融市場貨幣供應(yīng)過多，成為加劇流動性過剩的一個重要原因。
　　馬經(jīng)(中國人民銀行廣州分行行長):數(shù)量過多的外匯儲備增加了本幣流動性壓力，而外匯過多是由于外貿(mào)進(jìn)出口不平衡，特別是外匯管理體制長期“重進(jìn)輕出”造成的。建議調(diào)整外貿(mào)進(jìn)口及行業(yè)政策，在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢下，鼓勵大出大進(jìn)，做到總體收支平衡并略有盈余。
　　謝渡揚(yáng)(中國建設(shè)銀行監(jiān)事長):國家外匯儲備增長太快，致使基礎(chǔ)貨幣投放過多。建議外匯管理應(yīng)調(diào)整思路，更多地藏匯于民，支持鼓勵企業(yè)持有更多的現(xiàn)匯頭寸，支持鼓勵個人更多地持有外匯，方便企業(yè)和個人用匯，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)對強(qiáng)勢貨幣如歐元的服務(wù)，對個人和機(jī)構(gòu)開發(fā)更多的外匯理財產(chǎn)品。
　　閻慶民(中國銀監(jiān)會上海監(jiān)管局黨委書記、局長):要辯證看待我國的外匯儲備，高額外匯儲備是實施“走出去”戰(zhàn)略的物質(zhì)基礎(chǔ)。為應(yīng)對人民幣對美元的不斷升值，應(yīng)更多地使用歐元等貨幣替代美元作為外匯儲備，在銀行等大型金融機(jī)構(gòu)改革引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者時，可以實行相互持股。此外，要高度重視金融安全尤其是金融信息安全，目前，我國資金交易都使用路透社的系統(tǒng)，潛在危險不容忽視，建議將這個問題提到國家安全問題層面來應(yīng)對。